Indicele Fondurilor Mutuale (IFM)
Indicele Fondurilor Mutuale (IFM), lansat in mod oficial pe data de 18 Septembrie 1998, isi propune evidentierea tendintei generale a evolutiei pietei fondurilor mutuale din Romania. Indicele a fost creat din necesitatea existentei unui instrument sintetic de masura a pietei fondurilor in ansamblul sau. Astfel, printr-o similitudine cu pietele organizate de tranzactionare a actiunilor (Bursa de Valori Bucuresti si Piata extrabursiera Rasdaq) pentru care exista instrumente de monitorizare a evolutiei globale sub forma indicilor oficiali (BET, BET-C si Rasdaq-C) sau calculati de diferite Societati de Valori Mobiliare, indicele IFM isi propune asumarea aceluiasi rol pentru piata fondurilor mutuale.
Indicele Fondurilor Mutuale (IFM) se calculeaza pe baza evolutiei valorii unitare a activului net si a activului net a noua fonduri mutuale din Romania: Fortuna Classic (FRI), Credit Fond, ARDAF, Fondul Deschis de Investitii Octogon, Armonia, Fondul Mutual Transilvania, Fondul pentru Comert Exterior, Fondul National Retcon si ALPHA. In alegerea fondurilor incluse in calcul s-a aplicat regula eliminarii extremelor (din punct de vedere al activului net): Fondul National de Investitii (FNI), respectiv Fondul Financiar Bancar. De asemenea, mentionam ca valoarea ridicata a activului net al FNI, care reprezinta peste 2/3 din totalul activelor nete al fondurilor, ar denatura realitatea statistica, FNI fiind un caz singular in industria fondurilor mutuale romanesti. Indicele se calculeaza saptamanal pe baza raportarilor fondurilor mutuale cu privire la valorile activului net. Data de referinta este vineri, 10 iulie 1998, corespunzatoare unei valori de 1000 de puncte a indicelui. Aceasta data de referinta a fost aleasa cu scopul de a prezenta in momentul lansarii (18 Septembrie 1998) un istoric al evolutiei indicelui pe o perioada de 3 luni. In urma cercetarilor noastre a fost ales, ca metoda de calcul, un indice ponderat cu valoarea activului net, calculat dupa formula:
Incepand cu luna februarie 2001 indicele IFM este preluat si in rapoartele oficiale ale UNOPC.
In prezent ponderea fondurilor in cosul indicelui este:
|
Fond |
Ponderi (%) |
|
Fortuna Classic |
16.01 |
|
Capital Plus |
4.50 |
|
Ardaf |
0.88 |
|
Armonia |
0.48 |
|
FMT |
33.07 |
|
FCEx |
12.66 |
|
Active Dinamic |
0.19 |
|
Active Junior |
0.30 |
|
Active Clasic |
0.15 |
|
Stabilo |
3.81 |
|
FIDE |
2.07 |
|
Tezaur |
0.40 |
|
FIG |
3.27 |
|
Fortuna Gold |
7.44 |
|
FVG |
0.33 |
|
FDI Galati |
0.26 |
|
FON |
9.19 |
|
Fortuna Junior |
0.05 |
|
Fondul Vanguard Protector |
4.59 |
|
Fondul de Investitii Napoca |
0.32 |
Ultima actualizare a ponderilor: 5 octombrie 2001. Evolutia la zi a indicelui poate fi gasita in sectiunea "Evolutia pietei financiare" a site-ului www.kmarket.ro.