Articole

Cat de mult ar trebui sa ne ingrijoreze fraudele pe piata de capital? (Raspuns furnizat in cadrul sectiunii de Consultanta Juridica a site-ului www.kmarket.ro) Nu cred ca se poate afirma ca in domeniul pietei de capital ar exista un grad sporit al infractionalitatii "gulerelor albe", fata de alte sectoare ale vietii economice. Desigur ca fenomene precum cel FNI au avut un impact deosebit asupra opiniei publice, la care s-au mai adaugat cateva fapte izolate, dar cu o puternica "popularizare" in presa, care toate au condus, din pacate, la o perceptie generala negativa asupra unui intreg segment al pietei financiare. Va asigur insa ca exista o majoritate de intermediari profesionisti si de buna credinta, dintre care, potrivit propriilor criterii de selectie, informatii si recomandari, va puteti alege un partener contractual. Protectia impotriva fraudelor este asigurata in primul rand prin lege, in principal prin legislatia penala, la care, pentru acest domeniu specific, se adauga obligatiile stabilite prin legislatia , Legea nr. 52/1994 privind valorile mobiliare si bursele de valori, si normele emise de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, intre care de un maxim interes pentru ceea ce va intereseaza pe dvs. este Regulamentul nr. 3/1998 privind autorizarea si exercitarea intermedierii de valori mobiliare, pus in aplicare prin Ordinul nr. 3/1998, cu modificarile ulterioare. Textul acestora poate fi gasit pe diversele site-uri care pun la dispozitie in mod gratuit baze de date legislative (de ex. www.corpvs.org - unde regulamentul mentionat il puteti gasi atasat ordinului de punere in aplicare, sau www.kmarket.ro, sectiunea "Documentare"). Societatile de valori mobiliare au obligatia de a transmite fiecarui client, dupa executarea unei tranzactii, o confirmare scrisa privind executarea ordinului, cuprinzand termenii in care acesta a fost executat; astfel, puteti verifica daca societatea a respectat intrutotul instructiunile dvs. Urmariti sa vi se inmaneze o asemenea confirmare si cereti explicatii daca nu va este data in maximum doua zile lucratoare. In cazul in care ati cumparat actiuni pe care nu intentionati sa le revindeti in scurt timp, puteti cere intermediarului sa va transfere actiunile dobandite la registrul independent (in cazul actiunilor tranzactionate pe RASDAQ), respectiv in Sectiunea I a Registrului Bursei (pentru cele de la Bursa). In acest mod veti inhiba o ipotetica utilizare a actiunilor dvs. de catre intermediar, daca aveti suspiciuni ca un astfel de lucru ar fi posibil. Evitati sa dati ordine "la piata", preferandu-le pe cele cu pret limita. Daca din datele inscrise in confirmarea tranzactiei reiese ca societatea de intermediere a actionat ca dealer, deci a cumparat in nume propriu actiunile dvs/respectiv v-a vandut din propriul portofoliu actiunile cumparate, tratati cu o deosebita atentie asemenea tranzactii ("cross" sau "incrucisate"), si cereti explicatii care sa va asigure ca acest mod de executie a ordinului a fost cel mai avantajos pentru dvs. si nu pentru societatea de intermediere. Evitati sa acordati o autorizare pentru cont discretionar pana cand relatia dvs. de afaceri cu societatea de intermediere nu este consolidata. In cazul in care sesizati o neregula in activitatea societatii de intermediere, o puteti reclama la CNVM si , daca este cazul, organelor de cercetare penala. Raspunderea pentru o eventuala frauda revine evident celui care a produs-o, dar, in cazul in care ea s-ar imputa unei persoane fizice, angajate a unei SVM, e bine sa stiti ca aceasta raspunde din punct de vedere civil in mod solidar cu angajatul sau. In cazul in care frauda a capatat forma unei infractiuni, persoana pagubita se poate constitui parte civila in procesul penal in vederea recuperarii prejudiciului. As mai adauga, pentru siguranta dvs., faptul ca, intrucat aproape toata activitatea in acest domeniu se desfasoara in mediu informatizat, institutiile implicate in acest domeniu (bursa, RASDAQ, registre independente, SNCDD) au la dispozitie sisteme informatice puternice si sigure, care pastreaza o evidenta precisa si completa a tuturor operatiunilor efectuate prin intermediul lor, astfel incat posibilitatea de a comite "fara urme" o frauda este practic exclusa in acest domeniu. Sorin Melnic, Consilier Juridic